杜邦公司發布2023年第四季度及全年財務業績報告

宣布新的股份回購授權和季度股息上調

2023年第四季度財報要點

• 第四季度凈銷售額為29億美元，同比下降7%；內生業務同比下降10%
• 第四季度按會計準則計算的持續經營虧損為3億美元，包括約8億美元的非現金商譽減值費用；經營性EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）為7.15億美元
• 第四季度按會計準則計算的持續經營每股虧損為0.72美元；調整后每股收益為 0.87 美元
• 來自持續經營業務的經營性現金流為6.46億美元；調整后可支配現金流為5.01億美元

2023年全年財報要點

• 全年凈銷售額為121億美元，同比下降7%；內生業務同比下降6%
  
• 全年按會計準則計算的持續經營收入為5.33億美元；經營性EBITDA為29億美元
• 全年按會計準則計算的持續經營每股收益為1.09美元；調整后每股收益為3.48美元
• 來自持續經營業務的經營性現金流為22億美元；調整后可支配現金流為16億美元

資本配置情況更新

• 完成2023年9月啟動的20億美元加速股份回購交易
  
• 宣布董事會批準新的10億美元股份回購計劃授權，并計劃近期啟動5億美元的加速股份回購交易
• 董事會宣布派發 2024 年第一季度股息，季度股息增長6%

（2024年2月6日，美國特拉華州威明頓市訊）杜邦公司（紐交所代碼：DD）今日發布2023年第四季度及全年財務業績報告⁽¹⁾。

“2023 年，我們的許多終端市場都受到了庫存去化的影響，中國市場也持續疲軟，面對這種情況，我們的團隊仍然專注于穩健的運營執行，推動生產力和成本控制?！?杜邦公司執行董事長兼首席執行官溥瑞廷（Ed Breen）表示，“2023 年，我們的現金流同比大幅改善，包括第四季度的強勁收官，這凸顯了我們對營運資本管理的持續重視?！?br>

“半導體技術業務和電子互連科技業務的需求趨于穩定，我們對 2024 年電子材料市場的廣泛復蘇仍然充滿信心。然而在 2023 年尾聲，我們看到工業相關業務出現了渠道庫存增量去化，且類似趨勢在進入 2024 年后仍在繼續，預計復蘇時間將因終端市場而異，” 溥瑞廷補充道，“我們仍然對旗下業務組合的全周期實力充滿信心，隨著庫存正?；椭饕K端市場的復蘇，我們的業務已做好充分準備，利用市場領先地位加速增長?！?br>

“我們還將繼續執行資本分配戰略，” 溥瑞廷表示， “今天我們宣布完成去年 9 月啟動的 20 億美元加速股票回購交易，從而完成了此前于 2022 年 11 月宣布的 50 億美元股票回購計劃。我們還宣布授權新的 10 億美元股票回購計劃，并將季度股息提高 6%。這些行動表明，我們一直致力于采取平衡的資本配置方法，專注于為股東創造價值?！?br>

(1) 業績和現金流以持續運營為基礎列報。
(2) 調整后每股收益、經營性EBITDA、內生業務業績、調整后可支配現金流和調整后可支配現金流轉換率均為非會計指標，僅反映持續經營業務。
(3) 未來股息由杜邦董事會決定。

2023年第四季度財務業績⁽¹⁾

凈銷售額

• 凈銷售額下降7%，內生業務⁽²⁾下降10%，其中3%被業務組合調整的有利影響所抵消，主要反映了8月1日對Spectrum塑料集團的收購。
• 內生業務⁽²⁾下降10%，其中銷量下跌9%，定價下跌1%。
  • 銷量下降的主要原因是安全解決方案業務（主要是醫療包裝）和水處理業務（主要是中國市場）渠道庫存去化的影響。
• 水處理與防護事業部內生業務⁽²⁾下降15%；電子與工業事業部內生業務⁽²⁾下降7%；集團其它保留業務內生業務⁽²⁾下降4%。
• 美國和加拿大市場內生業務⁽²⁾下降13%，亞太市場內生業務⁽²⁾下降11%，歐洲、中東和非洲市場內生業務⁽²⁾下降9%。

按會計準則計算的持續經營虧損

• 相較于去年同期按會計準則計算的持續經營收益，本季度按會計準則計算的持續經營虧損的主要原因是商譽減值費用，但與內部重組相關的稅收優惠部分抵消了虧損。

商譽減值
在編制2023年年終財務報表時，由于嚴峻的宏觀經濟環境持續影響建筑市場，同時醫療包裝和工業終端市場受到渠道庫存增量去化的影響，杜邦于2023年12月31日確定了一個觸發事件，對由建筑樓宇解決方案業務和安全解決方案業務組成的防護業務單元（隸屬于水處理與防護事業部）進行了減值分析。防護業務單元報告的賬面價值包含與陶氏和杜邦合并相關的按公允價值計量的杜邦歷史資產和負債，包括大量商譽和無形資產余額的確認。根據分析結果，杜邦記錄了8.04億美元的非現金商譽減值費用，該費用已反映在2023年第四季度和全年按會計準則計算的財報中。

經營性EBITDA⁽²⁾

• 經營性EBITDA⁽²⁾下降，原因在于銷量下降以及為使庫存與需求更加匹配而降低的生產率，但被降低的投入成本、某些非連續性項目（約 4000 萬美元的收益）以及收購Spectrum帶來的收益所部分抵消。

調整后每股收益⁽²⁾

• 調整后每股收益下降，主要由于業務板塊收益減少、阿根廷比索貶值導致匯兌損失以及折舊增加，這些因素抵消了股份數量減少和稅率降低的影響。

來自持續經營業務的經營性現金流

• 本季度來自持續經營業務的經營性現金流為 6.46 億美元，資本支出為 1.45 億美元，調整后可支配現金流⁽²⁾ 為 5.01 億美元。本季度調整后的可支配現金流轉換率⁽²⁾ 為 133%。

2023年全年財務業績⁽¹⁾

凈銷售額

• 凈銷售額下降7%，內生業務⁽²⁾下降6%，匯率產生了1%的負面影響。
• 內生業務⁽²⁾下降6%，其中銷量下降8%，部分被定價上漲2%抵消。
• 電子與工業事業部內生業務⁽²⁾下降11%；水處理與防護事業部內生業務⁽²⁾下降4%；集團其它保留業務內生業務⁽²⁾增長3%。
• 亞太市場內生業務⁽²⁾下降11%，美國和加拿大市場內生業務⁽²⁾下降6%，歐洲、中東和非洲內生業務⁽²⁾下降1%。

按會計準則計算的持續經營收入/每股收益

• 按會計準則計算的持續經營收入/每股收益下降，原因在于商譽減值費用和業務板塊收益下降抵消了與內部重組相關的稅收優惠、凈利息支出減少以及股份數量減少的影響。

經營性EBITDA⁽²⁾

• 經營性EBITDA⁽²⁾下降的原因包括銷量下滑、以及為使庫存與需求更加匹配而降低的生產率，但定價行動和投入成本減少的結轉影響部分抵消了這些不利影響。

調整后每股收益⁽²⁾

• 調整后每股收益增長，主要由于股份數量減少和凈利息支出減少的正面影響抵消了業務板塊收益的減少。

來自持續經營業務的經營性現金流

• 本年度來自持續經營業務的經營性現金流為22億美元，資本支出為6 億美元，調整后可支配現金流⁽²⁾為16億美元。本年度調整后的可支配現金流轉換率⁽²⁾ 為 100%。

股票回購

杜邦公司今天宣布完成 2023 年 9 月啟動的 20 億美元加速股票回購（"ASR"）交易，從而完成了 2022 年 11 月宣布的 50 億美元股票回購計劃。在完成 20 億美元 ASR 交易的同時，杜邦公司在 2024 年第一季度又收到并回購了 670 萬股普通股。在 20 億美元的 ASR 交易中，杜邦總共收到并回購了 2,790 萬股普通股。

此外，杜邦公司還宣布其董事會批準了一項新的股票回購計劃，授權回購和退市不超過 10 億美元的普通股（"10 億美元計劃"）。杜邦打算在 10 億美元計劃下進行 ASR 交易，首先預計即將啟動 ASR 交易，回購總計 5 億美元的普通股。杜邦預計在 2024 年底前完成 10 億美元計劃。

根據 10 億美元計劃，回購可能會不時在公開市場上以現行市價進行，或在場外私下協商交易中進行。10 億美元計劃將于 2025 年 6 月 30 日終止，除非董事會決定延長或縮短該計劃?；刭徆善钡臅r間和數量將取決于股價、經濟和市場條件以及公司和監管要求等因素。

季度股息

根據杜邦公司今天的公告，公司董事會已宣布其發行普通股第一季度股息為每股0.38美元，比2024年3月15日支付的季度股息⁽⁴⁾增加了6%，將在2024年2月29日收盤時向登記在冊的持有人支付。

各業務板塊業績亮點

2023年第四季度

電子與工業

凈銷售額

• 凈銷售額增長1%，對Spectrum塑料集團的收購帶來8%的業務組合收益，抵消了內生業務⁽²⁾下降7%的影響。
• 內生業務⁽²⁾下降7%，其中銷量下降5%，定價下降2%。
  • 半導體技術業務呈高個位數內生業務⁽²⁾下降，原因包括客戶持續的庫存去化以及半導體客戶工廠的產能利用率降低。第四季度半導體技術業務銷售額環比增長 2%。
  • 電子互連科技業務呈中個位數內生業務⁽²⁾下降，呈低個位數的銷量增長被過渡金屬價格下降的影響所抵消。
  • 工業解決方案業務呈中個位數內生業務⁽²⁾下降，主要原因是生物制藥市場和半導體相關資本支出設備的渠道庫存去化，部分抵消了OLED材料需求的增加。

經營性EBITDA

• 經營性EBITDA下降，原因在于銷量下降以及為使庫存與需求更加匹配而降低的生產率，但與Spectrum相關的收益部分抵消了這些不利影響。

水處理與防護

凈銷售額

• 凈銷售額下降15%，主要原因是銷量下降。
  • 安全解決方案業務內生業務⁽²⁾下降20%，主要原因是渠道庫存去化，尤其是醫療健康市場的醫療包裝產品。
  • 水處理業務呈百分之十幾高位數的內生業務⁽²⁾下降，主要原因是分銷商庫存去化和中國市場工業需求放緩導致的銷量下降。
  • 建筑樓宇解決方案業務呈中個位數內生業務⁽²⁾下降，但同比降幅持續改善，渠道庫存去化已完成。

經營性 EBITDA

• 經營性EBITDA下降，原因是銷量下降和生產率降低，但投入成本減少和某些非連續項目（約 2500 萬美元）的影響部分抵消了不利因素，使盈利受益。

2023年全年

電子與工業

凈銷售額

• 凈銷售額下降10%，內生業務⁽²⁾下降11%，1% 的匯率負面影響被 2% 的業務組合收益略微抵消，主要反映了對Spectrum塑料集團的收購。
• 內生業務⁽²⁾下降11%，反映了銷量的下降。
  • 半導體技術業務呈百分之十幾中位數的內生業務⁽²⁾下降，主要由于渠道庫存去化和半導體客戶工廠的產能利用率降低。
  • 電子互連科技業務呈百分之十幾中位數的內生業務⁽²⁾下降，主要受到消費電子產品銷量下降、渠道庫存去化，以及過渡金屬價格下降的影響。
  • 工業解決方案業務呈低個位數內生業務⁽²⁾下降，主要原因是生物制藥市場的渠道庫存去化，以及電子相關市場的需求持續下降，但 OLED 材料需求的增加略微抵消了這些不利影響。

經營性 EBITDA

• 經營性EBITDA下降，原因在于銷量下降以及為使庫存與需求更加匹配而降低的生產率，但與Spectrum相關的收益略微抵消了這些不利影響。

水處理與防護

凈銷售額

• 凈銷售額下降5%，內生業務⁽²⁾下降4%，匯率負面影響1%。
• 內生業務⁽²⁾下降4%，銷量下降 7%，部分被定價上漲3%所抵消，定價上漲反映了上一年為抵消通貨膨脹而采取的行動的結轉影響。
  • 建筑樓宇解決方案業務呈高個位數內生業務⁽²⁾下降。
  • 安全解決方案業務呈中個位數內生業務⁽²⁾下降，主要由于渠道庫存去化導致銷量下降。
  • 水處理業務呈低個位數內生業務⁽²⁾下降，原因是分銷商庫存去化導致銷量下降，以及中國市場工業需求放緩。

經營性EBITDA

• 經營性EBITDA下降，原因是銷量下降、生產率降低和匯率負面影響，部分被凈定價收益所抵消。

2024年財務展望

“盡管 2023 年面臨巨大的銷量壓力，我們仍堅持專注于可控范圍內的運營杠桿，努力將對利潤率的影響降至最低，同時推動現金流較去年大幅改善?！?杜邦公司首席財務官Lori Koch表示，“此外，我們快速執行了今年 11 月宣布的重組行動，以降低成本，并將在第一季度后期逐步實現相應的節省?！?/p>

“對于 2024 年第一季度，我們預計銷售額和盈利將較去年第四季度環比下降，主要原因是我們工業業務的額外渠道庫存去化，以及中國市場需求的持續疲軟。此外，我們注意到個別項目約合4000萬美元未被納入計算，其對第四季度的經營性 EBITDA 產生了增益影響，” Koch補充道， “我們預計在2024年第二季度，由于庫存消減、季節性因素和成本節省的實現，將會看到銷售額的環比改善，經營性 EBITDA 預計環比上漲約10%?！?/p>

Koch總結道： “展望 2024 全年，隨著電子市場的預期復蘇，包括半導體客戶工廠產能利用率的提高，以及工業市場訂單隨著客戶庫存水平正?；玫礁纳?，我們目前預期銷售額和盈利將于下半年恢復同比增長?！?/p>

電話會議

杜邦公司于美國東部時間2023年2月6日上午8點（中國北京時間2022年2月6日晚9點）與投資者舉行季度收益電話會議的網絡直播，討論其業績和業務前景。電話會議所用幻燈片演示文稿將在杜邦公司的投資者關系活動和演示文稿頁面上發布，該頁面同時提供電話會議的重播。

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